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《案例分析》知識點(diǎn)：擬建項目投資現(xiàn)金流量表構(gòu)成、計算思路
擬建項目投資現(xiàn)金流量表構(gòu)成、計算思路
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序號 |
項目 |
計算方法 |
| 1 | 現(xiàn)金流入 | 1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4 |
| 1.1 | 營業(yè)收入 | 年營業(yè)收入＝設(shè)計生產(chǎn)能力×產(chǎn)品單價×年生產(chǎn)負(fù)荷 |
| 1.2 | 補(bǔ)貼收入 | 補(bǔ)貼收入是指與收益相關(guān)的政府補(bǔ)貼，一般已知 |
| 1.3 | 回收固定資產(chǎn)余值 | 固定資產(chǎn)余值＝年折舊費(fèi)×（固定資產(chǎn)使用年限－運(yùn)營期）＋殘值 年折舊費(fèi)＝（固定資產(chǎn)原值－殘值）÷折舊年限 說明：固定資產(chǎn)原值含建設(shè)期利息 固定資產(chǎn)殘值＝固定資產(chǎn)原值×殘值率 （此值一般填寫在運(yùn)營期的最后一年）（會計算） |
| 1.4 | 回收流動資金 | 各年投入的流動資金在項目期末一次全額回收（此值一般填寫在運(yùn)營期的最后一年） |
| 2 | 現(xiàn)金流出 | 2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5 |
| 2.1 | 建設(shè)投資 | 建設(shè)投資中不含建設(shè)期利息 建設(shè)投資＝工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)＋預(yù)備費(fèi) |
| 2.2 | 流動資金 | 一般發(fā)生在投產(chǎn)期前幾年，一般已知 |
| 2.3 | 經(jīng)營成本 | 發(fā)生在運(yùn)營期各年，一般已知 |
| 2.4 | 營業(yè)稅金及附加 | 各年營業(yè)稅金及附加＝年營業(yè)收入（1.1）×營業(yè)稅金及附加稅率 |
| 2.5 | 維持運(yùn)營投資 | 有些項目運(yùn)營期內(nèi)需投入的固定資產(chǎn)投資，一般已知 |
| 3 | 所得稅前凈現(xiàn)金流量（1－2） | 各對應(yīng)年份＝1－2 |
| 4 | 累計所得稅前凈現(xiàn)金流量 | 各對應(yīng)年份第3項的累計值 |
| 5 | 調(diào)整所得稅 | 調(diào)整所得稅＝年息稅前利潤（EBIT）×所得稅率 息稅前利潤（EBIT）＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－總成本費(fèi)用＋利息支出＋補(bǔ)貼收入 ＝年營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－經(jīng)營成本－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－維持運(yùn)營投資＋補(bǔ)貼收入 年攤銷費(fèi)＝無形資產(chǎn)（或其他資產(chǎn)）/攤銷年限 |
| 6 | 所得稅后凈現(xiàn)金流量（3－5） | 各年＝3－5 |
| 7 | 累計所得稅后凈現(xiàn)金流量 | 各對應(yīng)年份的第6項的累計值 |
| 8 | 折現(xiàn)系數(shù) | 一般已知 |
| 9 | 折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量 | 對應(yīng)年份的6×8 |
| 10 | 累計折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量 | 最后一年的值即為項目的FNPV |
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