1Z102080 流動資產(chǎn)財務(wù)管理

　　1Z102081 現(xiàn)金和有價證券的財務(wù)管理

　　1Z102082 應(yīng)收賬款的財務(wù)管理

　　1Z102083 存貨的財務(wù)管理

　　現(xiàn)金和有價證券的財務(wù)管理

　　——現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。企業(yè)置存一定數(shù)量現(xiàn)金主要是為了滿足交易性需要、防護性需要和投機性需要

　　現(xiàn)金管理的目標(biāo)：就是在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出選擇，以獲取最大的長期收益

　　——現(xiàn)金收支管理的目的：在于提高現(xiàn)金的使用效率

　　力爭現(xiàn)金流量同步

　　使用現(xiàn)金浮游量

　　加速收款

　　推遲應(yīng)付款的支付

　　——最佳現(xiàn)金持有量

　　機會成本，現(xiàn)金持有量越大，機會成本越高

　　管理成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系

　　短缺成本，隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升

　　上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。

　　 應(yīng)收賬款的財務(wù)管理

　　應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。

　　（1）信用期間：是企業(yè)允許客戶從購貨到付款之間的時間。

　　（2）信用標(biāo)準(zhǔn)

　　信用標(biāo)準(zhǔn)是指客戶獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)定得較高，可以減少壞賬損失，降低應(yīng)收賬款成本，但同時會喪失一部分來自信用較差客戶的銷售利潤。

　　常用的是5C 評估法，具體內(nèi)容如下：

　?、倨焚|(zhì) （Character）指客戶的信譽。

　?、谀芰?（Capacity）指客戶的支付能力的判斷。

　?、圪Y本 （Capital）指客戶的財務(wù)實力、總資產(chǎn)和股東權(quán)益的大小。

　　④條件 （Conditions）指當(dāng)前客戶付款的經(jīng)濟環(huán)境。

　?、莸盅?（Collateral）指客戶為得到信用而提供的可用作抵押的資產(chǎn)。

　　（3）現(xiàn)金折扣

　　現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上所做的扣減。

　　存貨的財務(wù)管理

　　——儲備存貨的成本

　　（一） 取得成本

　　取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，通常用 TCa 來表示。取得成本包括訂貨成本和購置成本。

　　1. 訂貨成本

　　訂貨成本指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話費支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)， 稱為訂貨的固定成本；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，稱為訂貨的變動成本。

　　訂貨成本= 存貨年需要量D×訂貨的變動成本K/Q+F1

　　2. 購置成本

　　指存貨本身的價值，常用數(shù)量與單價的乘積來確定。用U表示存貨的單價，購置成本為 DU.

　　取得成本公式為：

　　TCa=F1+DK/Q +存貨年需要量D×U

　?。?二 ） 儲存成本

　　儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等， 通常用 TCe 表示。

　　TCc=儲存固定成本F2 + 儲存單位變動成本K2×存貨量D/2

　　K2——單位儲貨變動成本

　　（ 三 ） 缺貨成本

　　缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失， 包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失（ 還應(yīng)包括需要主觀估計的商譽損失）；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本（緊急額外購入的開支會大于正常采購的開支）。缺貨成本用 TC 表示。

　?。?四 ） 存貨的總成本

　　存貨的總成本是存貨的取得成本、儲存成本和缺貨成本三者之和。

　　存貨的總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本

　　存貨相關(guān)總成本最低的進貨批量稱為經(jīng)濟訂貨批量或經(jīng)濟批量。

　　存貨管理的 ABC 分析法

　　存貨 ABC 分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為 A 、 B 、 C 三類，分別實行分品種重點管理、分類別一般控制和接總額靈活掌握的存貨管理方法。分類的標(biāo)準(zhǔn)主 要有兩個： 一是金額標(biāo)準(zhǔn)； 二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。

　　A 類： 種類較少，占用資金較多；應(yīng)集中主要精力，認(rèn)真規(guī)劃經(jīng)濟批量，實施嚴(yán)格控制

　　B 類： 介于A．B兩類之間，根據(jù)實際情況采取靈活措施

　　C 類： 種類繁多，但占用資金很少。不實行分品種或分大類管理，憑經(jīng)驗確定進貨量