政府和企業(yè)只有達(dá)到最優(yōu)風(fēng)險分配時，才能使項(xiàng)目建造效率最高，使項(xiàng)目總成本降到最低在國際建筑工程市場上，以BOT （Build-Operate-Transfer，建造-經(jīng)營-移交）、PPP （Public-Private-Partnership，公私合伙關(guān)系）承包工程的模式已成為主流，雖然這些模式對建筑企業(yè)來講存在著很大的建造風(fēng)險，但卻被諸多國家政府看好。近年來，個別中國對外承包企業(yè)先后采用這些國際流行的工程承包模式來承建國際工程項(xiàng)目，然而到目前為止，大部分中國對外工程承包企業(yè)面對“BOT、PPP”國外工程項(xiàng)目，仍然是不敢越雷池一步。那么，中企應(yīng)該如何徹底規(guī)避以BOT、PPP模式承建工程出現(xiàn)的各種風(fēng)險呢？

　　BOT、PPP等項(xiàng)目融資模式在全球國際工程市場中已經(jīng)成為一種趨勢。但其存在投資大、建設(shè)運(yùn)營時間長、參與者多、潛在風(fēng)險較大等特點(diǎn)。由于“BOT、PPP”模式的特點(diǎn)，以及項(xiàng)目各方特別是公共部門和私人部門的目標(biāo)和出發(fā)點(diǎn)不同，會存在很大風(fēng)險，大大增加了工程項(xiàng)目交易成本。

　　導(dǎo)致“BOT、PPP”項(xiàng)目成本高的原因就是公共部門和工程企業(yè)對項(xiàng)目風(fēng)險的分配難以達(dá)成一致�？偟膩碚f，影響“BOT、PPP”項(xiàng)目風(fēng)險分配的因素是多方面的。一個是“BOT、PPP”項(xiàng)目本身的特點(diǎn)。由于“BOT、PPP”項(xiàng)目投資大、時間長、合同復(fù)雜，使工程企業(yè)和公共部門對風(fēng)險均持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度。其次，雙方對“BOT、PPP”項(xiàng)目融資模式的理解也存在誤區(qū)。

　　公共部門采用“BOT、PPP”模式的主要動機(jī)是利用工程企業(yè)資金、管理和技術(shù)的優(yōu)勢解決政府財政預(yù)算不足、基礎(chǔ)設(shè)施短缺問題，通過工程企業(yè)的介入提高項(xiàng)目的效率并為社會帶來經(jīng)濟(jì)效益。但是公共部門往往錯誤地認(rèn)為：采用“BOT、PPP”模式就是把項(xiàng)目中存在的所有風(fēng)險都轉(zhuǎn)移給工程企業(yè)；而工程企業(yè)也往往錯誤地認(rèn)為“BOT、PPP”項(xiàng)目較長的合同期會蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險。

　　這些錯誤的理解導(dǎo)致雙方在分配項(xiàng)目風(fēng)險時不能持有合理和公平的心態(tài)，從而影響項(xiàng)目談判的進(jìn)程。項(xiàng)目所采用的具體“BOT、PPP”方式不同，公共部門和工程企業(yè)參與項(xiàng)目的程度和所承擔(dān)的風(fēng)險也不同。但不管哪一方，風(fēng)險分配的目的是要達(dá)到最優(yōu)、最合理的公平風(fēng)險分配。一種錯誤的認(rèn)識是：以為采用“BOT、PPP”模式就是要把盡量多的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給工程企業(yè)，以及承擔(dān)較多的風(fēng)險就可以獲得較多的回報，從而把承擔(dān)風(fēng)險看成是獲得高額回報的機(jī)會。事實(shí)上，無論是工程企業(yè)還是公共部門，承擔(dān)其無法承擔(dān)的風(fēng)險時，都會缺乏控制能力，必然會降低自己提供公共設(shè)施或服務(wù)的效率，增加控制風(fēng)險的總成本。政府和企業(yè)只有達(dá)到最優(yōu)風(fēng)險分配時，才能達(dá)到效率最高、總成本最低。

　　那么，使公共部門和工程企業(yè)雙方對風(fēng)險分配達(dá)成最理想程度的因素有哪些？

　　主要是要看雙方承擔(dān)風(fēng)險的意愿。雙方承擔(dān)風(fēng)險的意愿將直接影響雙方就“BOT、PPP”項(xiàng)目談判的進(jìn)程。主要因素首先是對風(fēng)險的一般態(tài)度，即雙方對“BOT、PPP”風(fēng)險的態(tài)度是厭惡還是迎頭而上，這取決于雙方?jīng)Q策者的主觀意識和性格等；其次，還要看雙方對“BOT、PPP”項(xiàng)目風(fēng)險的認(rèn)識程度，如果一方對風(fēng)險的誘因、發(fā)生概率、后果以及可采取的措施有足夠的認(rèn)識，則可能樂意承擔(dān)較多的風(fēng)險；再次，就是雙方承擔(dān)風(fēng)險后果的能力。這主要取決于各方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、管理風(fēng)險的能力、管理風(fēng)險的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、人才和工程施工力量等。

　　與此同時，在合同的實(shí)施階段，項(xiàng)目的某些風(fēng)險可能會比之前估計的要大得多。出現(xiàn)這種情況時，不能讓某一方單獨(dú)承擔(dān)這些接近于無限大的風(fēng)險，否則必將影響那些風(fēng)險承擔(dān)者管理項(xiàng)目的積極性，因此應(yīng)該遵從“承擔(dān)風(fēng)險要有上限”的原則。

　　作者：王守清  清華大學(xué)土木水利學(xué)院建設(shè)管理系暨清華大學(xué)國際工程項(xiàng)目管理研究院教授